“愚蠢的德国钱”

　　1.Kpler和LSEG的数据显示，2024年前两个月，中国的原油、液化天然气（LNG）、煤炭和铁矿石进口量均高于去年同期。据LSEG估计，今年前两个月，中国原油进口量为1,151万桶/日，比去年同期官方数据1,044 万桶/日高出107万桶/日。根据Kpler的数据，前两个月中国LNG的进口量为1352万吨，比去年同期的1104万吨高出22.5%；铁矿石的进口量为2.155亿吨，比2023年同期高出4.6%；所有等级煤炭海运到港量为6240万吨，同比高出28.1%。

　　2.中国将其十年来1.6万亿美元外汇收入的大部分用于发展中国家的基础设施建设。这颠覆了几十年来的国际金融模式。到2017年，中国已成为发展中国家政府最大的单一官方债权人：其敞口超过世界银行、国际货币基金组织和巴黎俱乐部（由22个发达经济体贷款方组成）的总和。威廉玛丽学院全球研究所AidData研究室最近的一项研究显示，中国目前对新兴市场主权贷款组合规模为1.1万亿至1.5万亿美元。

　　3.中国在东盟的绿地投资主要集中在金属、交通和能源领域，其中印尼是主要目的地。

　　4.由于春节假期销售平淡以及中国电动汽车市场开启了新一轮价格战，特斯拉上海工厂的出货量降至一年多来的最低水平。根据中国乘联会周一发布的初步数据，特斯拉2月份国产汽车销量为60,365辆，创下2022年12月以来最低水平，环比下降近16%，同比降幅达19%。

　　5.中国联通公布去年初步财务数据，预计归属于股东净利润187亿元人民币，同比增长11.8%，为连续7年实现两位数增长。预计去年营业收入为3726亿元人民币，同比上升5%。

　　-中国电信公布去年度未经审计的业绩快报显示，归属于股东净利润304.46亿元人民币，同比增长10.34%。期内，营业总收入5078.43亿元人民币，同比上升6.92%。

　　6.碧桂园公布2月共实现归属公司股东权益的合同销售金额约37.2亿元人民币，同比下跌85.03%。期内，归属公司股东权益的合同销售建筑面积约37万平方米，减少88.82%。

　　7.香港2023年第四季度港口货物吞吐量较一年前同期下降8.8%，为4,380万吨。其中，抵港货物及离港货物较一年前同期分别下降6%及13.5%，为2,830万公吨及1,560万公吨。

　　8.香港土地注册处公布，2月楼宇买卖合约共3189份，环比下跌27.5%，同比下跌46.7%。楼宇买卖合约总值226亿元，环比下跌32.9%，同比减少48.5%。

　　1.美国被动投资的资产管理规模已超过主动投资。2009年以来，美国资产管理规模中，主动投资的比例从80%下降至46%，而被动投资比例从20%上升至54%。

　　2.去年年初以来，尽管存在通胀风险，但高久期股票的表现显著优于低久期股票。最长久期的行业为电信，超越标普500指数30%；其次是科技行业，超越标普500指数30%；第三是可选消费品行业，超越标普500指数10%以上。

　　4.美国财政部数据显示，日本投资者去年净出售了价值308亿美元的美国股票，而中国投资者同期净出售了197亿美元。这是1977年以来的最大净出售量。考虑到汇率波动和红利再投资，2023年标普500指数对日元投资者的回报率为35.7%，对人民币投资者的回报率为30%。

　　6.英伟达超过沙特阿美石油，成为继苹果、微软之后全球市值第三大的公司。今年以来，该公司股价已攀升约66%，增值约8,340亿美元。

　　7.纽约社区银行股价连续第二天暴跌，周一一度下跌21%，跌至1996年以来最低；此前上周五暴跌26%。上周五大跌之前，该行披露称，在发现跟踪贷款风险的方式存在“重大缺陷”后更换了首席执行官。惠誉将该行评级下调至垃圾级，穆迪则在原本是垃圾级的基础上进一步下调了该行评级。

　　1.欧元区3月Sentix投资者信心指数由前值-12.9升至-10.5，为第五个月上升，创下11个月来最高，略高于市场预期的-10.6。

　　2.德国再次验证了其“愚蠢的德国钱”之名。德国房地产贷款银行Aareal Bank警告，去年其四分之一的美国写字楼贷款违约，并暗示未来将有更多问题浮现。德国储蓄银行（Deutsche Pfandbriefbank AG）也因其在美国商业房地产的投资而受到重创。这凸显了美国商业地产领域的压力不仅在北美内部感受得到，尤其是德国也受到了影响。

　　3.瑞士2月份消费价格同比上涨1.2%，低于前值的1.3%，小幅高于经济学家预测的1.1%。瑞士一直是欧洲通胀最低的国家。

　　4.由于瑞士法郎的飙升抵消了资本收益，瑞士央行报告去年亏损32亿瑞士法郎（约合36亿美元），亏损额小于2022年创纪录的1325亿瑞士法郎。瑞士央行特别容易受到汇率波动的影响，原因是其十年来一直在努力购买外汇资产以避免瑞士法郎走强，这导致其资产负债表大幅扩张。

　　5.土耳其2月份CPI同比增幅达到67%，高于1月份的65%，达到15个月来的峰值，考验着土耳其央行保持利率不变的决心。自去年6月以来，央行已经将政策利率从8.5%提高到45%。该行上个月表示，只有在通胀趋势出现“显著而持续的”变化时才会再次加息。

　　1.日本财务省周一公布，第四季度不包括软件的商品资本支出环比增长8%，同比增长11.7%，显示出强劲势头。该数据将被计入定于3月11日发布的修正后第四季度国内生产总值(GDP)数据中。初值显示GDP折年率意外萎缩0.4%，日本经济陷入技术性衰退。

　　2.随着日经指数创历史新高，给一些未能跟上的公司带来压力，越来越多的日本蓝筹公司开始裁员。上周，日本最大的化妆品品牌资生堂宣布，将给大约1500个国内职位提供早期退休方案。此前，欧姆龙公司宣布将全球裁员约2000个职位，其中一半岗位在国内。在日本，此类公告非常罕见，因为该国的劳动法是世界上最严格的之一。资生堂和欧姆龙的股价从去年的高点分别暴跌了约40%。

　　3.韩国1月工业生产环比继续下降1.3%，市场预期为上升1%；前值被下修至下降0.5%。制造业生产环比则下降1.4%，前值修则上修至上升0.6%。

　　1.阿达尼集团自去年被兴登堡研究发布做空报告以来首次公开发行债券，其太阳能子公司阿达尼绿色能源和相关实体发行的18年期、息票率6.70%的4.09亿美元债券获得了约29亿美元的认购订单。这显示该印度企业已重新获得了投资者信心。

　　2.2月份东盟制造业PMI微升至50.4，连续第二个月有所改善。尽管新订单连续六个月收缩，但得益于就业人数的增加和工作积压的进一步下降，生产持续增长。

　　3.泰国制造业PMI在2月份进一步收缩至45.3，较1月的46.7有所下降，持续低于50分界线。新订单数量的减少是制造业下滑的主要原因，尤其是外部订单的减少更为显著。

　　4.泰国证券交易所表示，由于股价持续低迷，计划扩大对非法做空行为的打击力度。该机构称，市场管理部门正在考虑修改规则，以便对进行做空交易的个人和公司提出指控。现行规则只允许对提交卖空指令的证券公司进行处罚。

　　5.越南制造业PMI在2月份小幅上升至50.4，与1月相比略有增加，连续第二个月位于50分界线以上。产出和新订单持续增长，促使就业人数再次增加，商业信心跃升至一年新高。

　　6.马来西亚林吉特从26年来的低点回升至2月2日以来的最强水平，此前该国央行发表声明称，将加强与企业和投资者的接触，进一步敦促国有企业将外国投资收入汇回本国并转换成本国货币。

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